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美联储利率政策扰动油价走势 业界提示更多关注“中国需求”
2023-02-09 09:14:00 来源：财经要闻
开年以来，国际油价持续处于震荡格局中，WTI原油价格在70美元至80美元区间“往返”多次。在此过程中，美联储官员表态与市场实际预期之间的博弈，被视为引发油价波动的重要原因。多位业界人士提示，从商品属性上看，中国经济复苏对原油需求的增长成为业内关注的重要变量。
北京时间2月8日凌晨，美联储主席鲍威尔接受了华盛顿智库的对话访谈。这是在1月美国超预期非农数据公布后，鲍威尔的首次公开发声。鲍威尔此次论调“鹰”派十足，称如果就业数据暗示美国经济增长速度超出官员预期，美联储就准备让利率升得更高。
然而，市场对鲍威尔的此番言论并不“买账”，当地时间2月7日美元指数不涨反跌，以美元计价的原油价格更是飙涨。WTI 3月原油期货日内收涨4.7%，报77.59美元/桶；布伦特4月原油期货收涨3.8%，报84.09美元/桶。
国信期货研究咨询部主管范春华表示，近期国际油价反复波动，主要是因为市场对欧美经济形势和货币政策的预期在不断变化：一方面，市场担心欧美持续加息紧缩会导致欧美经济衰退，从而影响原油需求；另一方面，市场对于美联储利率走向存在较大分歧，在通胀数据有所改善的环境下，有观点预测美国会放缓加息甚至在年内转为降息。
“美联储的利率政策变化，主要根据美国的就业数据和物价指数相机决策。”范春华认为，“尽管美国CPI指数下降较快，但仍然远高于2%的正常水平，预期年内美国降息还为时过早。除非明确看到美国通胀不会反复，美联储才可能启动降息进程。”
显然，目前市场对美联储利率走势难以达成一致，原油的金融属性仍将导致油价反复震荡。但从商品属性上看，目前全球原油供需处于乌克兰危机爆发后的一个相对稳定阶段，中国经济复苏对原油需求的增长成为业内关注的重要变量。
国际能源署署长法提赫·比罗尔近日表示，中国经济有望实现强于预期的反弹，这将有力提振全球石油和天然气的需求；已有一些“初步迹象”表明，中国经济增速有望好于预期，中国的航空煤油消费已经“非常强劲”，如果继续以这样的速度激增，可能会增加整体石油需求。“今年全球石油需求增长的一半左右将来自中国。”
“中国经济前景的乐观预期增强，是近期影响全球原油需求端的重要因素。”中州期货分析师郑思霄向上海证券报记者表示。在其看来，春节期间我国原油需求消费端的下游产业，包括文旅、出行、跨境等，均较去年同期发生大幅改善。而2月6日试点恢复旅行社出境团队游，更是标志着出行政策已逐渐回归到疫情前的状态。
范春华认为，中国作为全球第一大原油进口国和第二大原油消费国，其经济反弹力度对原油需求的影响较大。但是，随着我国新能源汽车销量快速增长和广泛应用，以及经济增长结构的变化，中国经济反弹对原油需求增长的贡献也不宜过度夸大。
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10:02股指：市场共振，股指观望（国信期货股指早评20230424）； 在市场层面上，随着经济数据落地，市场炒作的板块纷纷获利了解。在资金层面上，由于量化的流动性炒作集中，AI和TMT龙头仍然吸引的巨量资金，但是整体上的回落也导致热点炒作的股票呈现巨大的压力。市场情绪上相对较弱。在经济层面上，第一季度经济向好，经济基本面转为稳固。股指中长期基础仍然乐观。短期观望。操作建议：观望
10:02国债：利率或回暖，国债暂转观望（国信期货国债早评20230424）； 在第一季度经济数据GDP为4.5%，结果好于预期，显示了前期货币稳定经济的政策较为成功。信贷推升经济方面也较为乐观，继续维持宏观流动性宽松仍然是刺激经济的方向。银行间方面，短期货币供给减弱，货币需求回暖，短期shibor已经回升。货币政策短期也存在一定的真空期，短期利率回暖的可能性较大。国债转为观望。操作建议：观望
10:02铜铝：冲高有压制 铜铝预计高位震荡（国信期货（铜铝）早评20230424）； ① 周五夜间，沪铜主力下跌0.77%，报收68380元/吨，伦铜下跌1.16%，报收8781美元/吨，沪铝主力下跌0.29%，报收18955元/吨，伦铝下跌0.83%，报收2402.5美元/吨。宏观方面， ② 美联储5月降息决议还未落地，美元走势反复，国内经济缓慢恢复，4月末召开的政治局会议将定调政策的强度，利好的程度需关注政策的推进落地与整体内需的恢复程度，宏观震荡。铜方面，海关总署数据显示，中国3月铜矿砂及其精矿进口量同比下降7.29%，3月废铜进口量同比增加18.43%，其中，美国为最大供应国；上周精铜制杆企业开工率小幅回落，需求缓慢回升。铝方面，供应端的扰动短期存在情绪预期的炒作，长期来看，若减产真实落地，供应偏紧，叠加需求仍在回升，维持去库，供需趋紧将进一步利多铝价。而成本下移削弱价格底部支撑，现货市场的畏高情绪及需求释放缓慢对铝价冲高形成压制。整体来说，铜铝预计高位震荡，建议短线操作
10:02今日美元兑人民币中间价报6.8835，上调83.00点，上一交易日报6.8752； 美元兑在岸人民币昨收6.8930元，美元兑离岸人民币昨收6.8983元
10:024月24日银行间外汇市场人民币汇率中间价一览 （1/2）； 瑞士法郎兑人民币报7.7175，上调149.00点；美元兑人民币报6.8835，上调83.00点；欧元兑人民币报7.5648，上调248.00点； 100日元兑人民币报5.1382，上调111.00点；港元兑人民币报0.8772，上调11.00点；英镑兑人民币报8.5674，上调162.00点； 澳元兑人民币报4.6071，下调284.00点；新西兰元兑人民币报4.2279，下调178.00点；新加坡元兑人民币报5.1614，上调16.00点； 加元兑人民币报5.0843，下调156.00点；人民币马来西亚林吉特报0.6444，下调5.90点；人民币俄罗斯卢布报11.8424，下调215.01点
10:024月24日银行间外汇市场人民币汇率中间价一览 （2/2）； 人民币南非兰特报2.6281，上调56.00点；人民币韩元报192.9900，上调47.00点；人民币阿联酋迪拉姆报0.5335，下调6.20点； 人民币沙特里亚尔报0.5449，下调6.50点；人民币匈牙利福林报49.7177，下调2600.98点；人民币波兰兹罗提报0.6096，下调2.20点； 人民币丹麦克朗报0.9848，下调36.00点；人民币瑞典克朗报1.4967，下调28.00点；人民币挪威克朗报1.5380，下调24.00点； 人民币土耳其里拉报2.8192，下调32.60点；人民币墨西哥比索报2.6151，下调29.00点；人民币泰铢报4.9953，上调23.00点
10:02上海期镍下跌3%
10:02中国央行：今日进行1150亿元7天期逆回购操作，中标利率为2.00%，与此前持平
10:01香港恒生指数开盘下跌0.1%，报20049.87点
10:01
